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广州日报讯 （全媒体记者 王楚涵）11月8日，上交所和深交所相继就优化再融资监管安排相关情况答记者问，表示优化再融资监管安排，适当收紧上市公司再融资，是充分考虑当前市场承受能力，统筹一二级市场平衡而采取的具体措施，相关安排将有利于提升上市公司质量，促进上市公司专注企业经营，改善市值。
发行前20个交易日内不得破发或破净
对于优化再融资监管安排的主要思路，上交所有关负责人和深交所有关负责人均表示，本次优化再融资监管安排是在现有做法基础上，基于当前市场状况，对上市公司再融资节奏、融资规模等作出更加从严和从紧的安排，重点突出扶优限劣，引导资源向优质上市公司集聚，更好地统筹一二级市场平衡，维护资本市场良好的融资秩序。
从本次优化再融资监管安排的五方面具体举措来看，在严格限制破发、破净情形上市公司再融资方面，要求上市公司再融资预案董事会召开前20个交易日、启动发行前20个交易日内的任一日，不得存在破发或破净情形。破发是指，收盘价低于首次公开发行上市时的发行价。收盘价以首次公开发行日为基准向后复权计算。破净是指，收盘价低于最近一个会计年度或者最近一期财务报告每股净资产。收盘价以最近一个会计年度或者最近一期财务报告资产负债表日为基准分别向后复权计算。
在从严把控连续亏损企业融资间隔期方面，上市公司最近两个会计年度归属于母公司净利润（扣除非经常性损益前后孰低）连续亏损的，本次再融资预案董事会决议日距离前次募集资金到位日不得低于十八个月。对于上市公司存在财务性投资比例较高情形的，须相应调减本次再融资募集资金金额。
从严把关前募资金使用
此外，从严把关前募资金使用，上市公司再融资预案董事会召开时，前次募集资金应当基本使用完毕。同时，上市公司需充分披露前募项目存在延期、变更、取消的原因及合理性，前募项目效益低于预期效益的原因，募投项目实施后是否有利于提升公司资产质量、营运能力、盈利能力等相关情况。严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求，上市公司再融资募集资金项目须与现有主业紧密相关，实施后与原有业务须具有明显的协同性。
三方面支持合理融资需求
对上市公司再融资进行从严从紧监管的同时，如何兼顾保障上市公司合理融资需求和支持实体经济发展的需要？据悉，在从严从紧把关的同时，在支持上市公司合理融资需求方面，有三方面安排：
1.符合国家重大战略方向的再融资不适用本次再融资监管安排，目的是充分发挥资本市场服务国家战略和实体经济高质量发展的功能；
2.根据相关规定，融资金额不超过3亿元且不超过净资产的20%可以适用简易程序。采用简易程序的再融资不适用破发、破净、经营业绩持续亏损相关监管要求，主要考虑是，简易程序的再融资金额较小，既能较好地满足上市公司必要的融资需求，又能兼顾二级市场稳定；
3.董事会确定全部发行对象的再融资不适用破发、破净、经营业绩持续亏损相关监管要求。
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