建设银行广州分行：从“看懂技术”到“读懂算力”

　　一屋子服务器昼夜轰鸣，产出的不是实物商品，而是一个个“词元”——这样的生意，该怎么估值、怎么授信？

　　一帮美妆行业的“极客”，不调配口红颜色，却埋头写代码、做算法——他们的发明专利，银行认不认？

　　一间租来的厂房，48项专利，核心设备装在别人的机房里——这样的企业，拿什么去银行借钱？

　　科技型企业“轻资产、重研发”的特性，与传统银行“重抵押、重报表”的风控逻辑之间，长期横亘着一道鸿沟。建设银行推出“技术流”评价体系以及“善新贷”“词元贷”等一系列授信产品，打法各异，逻辑一以贯之：紧跟科技变化，创新授信模式，服务好科技企业。

　　建设银行广州分行以“技术流”读懂专利，以“词元贷”读懂算力，以长期陪伴读懂成长——让信贷跟上科技创新的脚步，让金融之水精准滴灌每一颗创新的种子。截至9月末，该分行科技贷款余额超1900亿元，服务科技型企业超1.2万家。数字背后，是一套正在成型的科技金融方法论，更是建行广州分行对科技金融的持续深耕：认专利、认算力、认技术，让这些看不见的“生产力”，成为银行认得出的信用。

　　文/林晓丽 陈霜

　　落地“词元贷” 打通AI算力动脉

　　科技快速发展的智能时代，算力已是最基础的生产要素，一个以词元为计量单元、以算力为底层驱动的新经济形态正在加速成形。

　　在南沙，一家国家级高新技术企业正从“全球智能物联网连接服务商”向“全球化物理AI服务商”转型，核心业务是将算力资源转化为词元对外供给。随着物理AI生态的算力需求激增，企业算力服务器投入不断加大，资金压力成为现实的掣肘。

　　建行广东自贸试验区分行的解法颇具想象力。他们运用建行广东省分行联合广东词元交易和服务中心推出的“词元贷”产品，以“词元经营流量”为核心授信锚点，针对词元供给方重点考量算力服务合约与Token产出规模，为企业批复3000万元纯信用贷款。

　　“建行创新地以我们的算力合约价值作为核心授信依据，真正读懂了我们的商业模式。”企业相关负责人说，这笔资金将直接用于采购算力硬件，加速物理AI服务平台建设，打通连接、模型、算力与Token的全链路协同。

　　这是建行系统内首笔“词元贷”，也是建行广州分行率先跑通这一金融创新样本、助力广州人工智能产业发展落下的关键一子。其意义远超一笔贷款本身——它把AI时代最核心的生产要素“算力”，直接转化成了可量化的信用证明；资金最终落到采购AI服务器、保障Token稳定运行上。

　　重构授信逻辑 “技术流”引“资金流”

　　建行创新的“词元贷”并非凭空而来。它站立的地方，是建行更早铺下的一块基石——让技术本身成为信用。

　　在广州白云区，一家美妆数字化解决方案服务商，手握知识图谱质量管理、区块链原料溯源等核心发明专利，正构建全链条数字化智能工厂。高速成长带来“甜蜜的烦恼”：营收连年翻番、订单排到明年，但上游采购要现款、下游回款要账期，每年还要砸营收的15%搞研发，资金“水位”越跑越吃紧。

　　建行广州白云支行第一时间对接企业需求，上门深入调研实际情况后，精准拆解出企业三大痛点：订单暴增带来的流动性压力、定制化服务的账期错配、成长期多渠道融资的财务结构冗余。

　　“能不能用我们的专利做质押？我们不想稀释股权。”企业创始人试探着问。“不仅专利能质押，还可以用信用叠加实控人连带保证，三年期授信，匹配你们的研发投入和经营周转节奏。”建行客户经理的回应干脆利落。一套量身定制的方案随即落地：2000万元流动资金授信，期限3年，采用“信用+发明专利质押+实控人担保”的组合，既不需房产抵押，也不占用过高风险成本。目前，首笔500万元已到账，企业服务器扩容、原料备货、新项目交付终于同步跑通。

　　这笔贷款传递的信号比资金本身更有价值：银行愿意为“代码”买单，为“极客”背书。

　　不止于“贷” 全生命周期陪伴式服务

　　同样的逻辑，也在能源科技企业得到验证。广州中南能源科技有限公司不生产空调，却能让一栋栋老建筑的空调系统少耗电、多出力。企业深耕中央空调节能技术十余年，累计取得48项专利、13项软件著作权，获评国家级高新技术企业、省级专精特新中小企业，近一年销售收入逾6000万元。

　　支撑这门生意的，是两种轻资产模式：一是在既有设备上做节能改造，赚取工程与技术服务收入；二是投入主机设备并负责运维，按节能效果分享收益。模式清晰，技术过硬，企业却长期卡在一个老问题上——没多少东西可抵押。厂房是租的，核心设备装在客户机房，想接大项目、做技术升级，资金先成了“拦路虎”。

　　建行广州天河支行把目光投向企业的技术本身，将企业纳入科创客群名单制服务，依托“善新贷”信用类融资产品，借助技术流评价体系与多维科创评价模型，把企业的专利、软著、研发投入、科创资质等要素，翻译成银行可量化的授信依据，在无须房产抵押、仅由企业主承担连带保证的前提下，核定800万元、期限三年的信用授信，将“技术流”变成“资金流”。资金到位后，企业将其投入技术迭代与项目拓展，合作园区、酒店等一批中央空调节能改造项目相继落地。

　　科技金融的“科技含量”，不仅体现在授信模型的技术性上，更体现在服务理念的长期性上。早在2017年，建行广州天河支行与企业以一笔十余万元的信用快贷“结缘”；此后九年，该支行持续跟踪企业经营，伴随其技术实力与规模稳步提升，授信一路“跟涨”。从最初的十余万元到如今的800万元，建行扮演的不是“一锤子买卖”的资金方，而是企业成长曲线上的“同行者”。

　　这种陪伴式服务正在被系统化。建行广州分行持续完善科技金融服务体系，以“两个周期”——技术生命周期与企业生命周期为坐标，整合股、贷、债等工具，将金融服务覆盖企业从“0到1”初创、“1到10”成长、“10到100”壮大的全过程。对于科技型企业而言，最稀缺的往往不是某一笔贷款，而是在不同发展阶段都能被“读懂”的确定性。

　　建行广州分行将继续以更敏捷的响应、更适配的产品、更长效的服务，陪伴科技企业从实验室走向大市场，从羊城走向世界，为广州建设成为人工智能活力城市、发展新质生产力注入源源不断的金融动能，在科技与金融的双向奔赴中，书写属于这个时代的破局答卷。

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