“今年1月份以来，银行十分积极主动地联系我们，了解企业的发展情况和融资需求，企业今年向银行申请了3000万元的贷款，手续简单，大大节省了企业的财务成本。”获得了国家“专精特新”小巨人企业荣誉的广州某文化科技公司资金经理告诉记者。

　　在人民银行于1月18日举行的发布会上，人民银行副行长刘国强指出，当前经济面临三重压力，“稳”本身就是最大的“进”。他表示，把货币政策工具箱开得再大一些，保持总量稳定，避免信贷塌方。有银行方面表示，2022年在信贷投放方面，该行坚持严守风险底线，支持实体经济发展。同时，将坚守信贷合规底线，持续落实好贷款“三查”制度，防范信贷资金空转套利，保持信贷总量稳步增长。

　　文/广州日报全媒体记者王楚涵、张忠安

　　客户融资需求偏弱仍是一大瓶颈

　　新年伊始，金融机构在积极主动出击，但客户融资需求偏弱仍是当前一大瓶颈。广州地区某股份制商业银行一支行的相关人士向记者表示，近期正在积极跟老客户沟通对接2022年的相关需求，不过，目前主要做老客户的续贷业务，挖掘新的优质客户较有难度。

　　“客户减少，有主动减少的，比如有些企业投资调整，有效贷款需求疲弱，老百姓消费意愿变化等等。也有被动减少的，比如有些企业以前符合信贷要求，但现在形势变了，可能不符合要求了，我们就会减少放贷。”有银行人士透露。信贷属于银行的资产业务，规模越大意味着生息资产越多，利润就越多，但如果信贷资产增速放缓或减少，直接影响生息资产的规模。

　　“金融数据显示，国内实体经济信贷需求有偏弱迹象，2021年11月、12月企业中长期贷款放缓，居民中长期贷款连续两个月同比少增等。但也不能过分夸大单月数据影响，主要是国内信贷数据季节性波动大，12月一般是信贷小月。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华分析，去年下半年以来，部分中小微企业仍面临较大的经营压力，这些都削弱企业扩张意愿。

　　信贷供给端情况如何？数据显示，2021年信贷总量保持合理适度增长，2021年金融机构对实体经济信贷总量19.95万亿元，同比多增3150亿元。

　　房地产销售、购地、融资逐步回归常态

　　对于备受关注的房地产市场，中国人民银行金融市场司司长邹澜在新闻发布会上指出，近期房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态，市场预期稳步改善。从数据上看，2021年末，全国房地产贷款余额52.2万亿元，同比增长7.9%，增速比9月末提高了0.3个百分点。国家发展改革委发布《关于做好近期促进消费工作的通知》中明确提出“促进住房消费健康发展”。

　　记者关注到，中国银保监会数据显示，2021年11月末，银行业金融机构不良贷款率为1.89%，较年初下降0.04个百分点，拨备覆盖率为192.9%，较年初上升10个百分点。“市场对银行资产不良率的担忧是导致股价长期低位徘徊，甚至‘破净’的一个重要原因。”有基金人士分析提醒。

　　“防范信贷塌方，更多是指信贷收缩，尤其是来自需求端不足，反过来银行缺乏可贷的企业等，这种情况下，央行在信贷供给充足情况下，希望通过适度调降政策利率，引导信贷利率下降，降低企业信贷成本，刺激信贷需求。”周茂华表示，有信贷需求，就有投资扩张，就能创造就业岗位，促进消费与投资良性循环。

　　周茂华表示，银行信贷投放方面，要储备尽可能多的优质项目企业、提升信贷风险控制能力，并有效防范资金违规流向，加大对小微、民营企业，制造业等重点新兴领域支持。

　　为防范信贷资金空转，有银行表示，将持续落实好贷款“三查”制度，防范信贷资金空转套利，保持信贷总量稳步增长。周茂华建议，银行需要完善内部治理与业务流程，加强相关业务贷前（中、后）管理，压实主体责任，加强业务员培训，提高业务员综合素质与责任心；逐步引入大数据、人工智能辅助相关风险管理，同时，强化监管，加大违规行为惩处力度。

　　股市影响

　　三大因素压制银行股估值

　　值得关注的是，A股上市银行仍大面积“破净”。有分析人士表示，从理论上看，银行股“破净”一方面是股价跑不赢业绩，另一方面是投资者对行业的担忧。“目前银行股‘破净’的原因主要是后者，担心银行的经营情况。”深圳一位基金人士指出，从已经披露的上市银行业绩情况来看，虽然数据亮丽，但在利率持续下行中，银行领域经营压力并未释放，“以量换价”将成为行业趋势，股价“破净”难以消失。

　　“影响银行股表现除了资本市场大环境外，主要有三个：信贷需求、资产质量和利差变化。”广州一位银行人士对记者表示，上市银行业绩虽然很不错，但经营压力依然很大。

　　“我们现在有一个压力就是利率下行。”上述银行人士认为，现在银行大部分业务还是传统的借贷业务，利率对业绩影响非常直接，如果利率下降，量又上不来，那业绩就会受影响。

　　数据显示，近年来随着存贷利率下行，银行利差也不断收窄。以2021年中报为例，中信银行去年半年报披露的净息差为2.09%，同比下降0.18个百分点；净利差为2.03%，同比下降0.16个百分点。对此，中信银行表示，2020年以来，该行让利实体经济，贷款利率趋势性下行，银行利差空间进一步收窄。平安银行同期净息差 2.83%，同比下降4个基点。“零售王”招商银行也未能幸免，该公司去年中报净利息收益率为2.54%，同比下降3个基点，较前一年全年下降2个基点。

　　面对当前市场利率继续下行、信贷相对宽松的情况下，银行利差会进一步受到挑战，“现在最直接的就是做增量，以量换价，因为价格很难大幅提升了。”另一位国有银行人士认为，信贷宽松对银行肯定是好事情，因为至少有钱可以放贷。但能否带来更大的业绩，就要看各家银行的竞争力了。

　　有分析称，在资本市场上，随着市场之前的部分担忧逐步缓解，比如不良率等，银行股股价有望回升，“破净”比例有望减少，但要行业集体持续性大涨暂时还难以实现，部分优质的城商行和股份制银行股价相对更有竞争力。