10月28日，记者从中国金融四十人论坛官网获悉，人民银行金融稳定局局长孙天琦日前发表主题演讲时指出，从业务实质看，跨境互联网券商属在境内无照驾驶，属非法金融活动。其强调，金融作为特许行业，必须持牌经营。10月28日，中概券商股美股盘前大跌，富途控股和老虎证券纷纷跌约20%。

　　文/广州日报全媒体记者 王楚涵

　　10月28日，记者从中国金融四十人论坛官网获悉，在10月24日召开的第三届外滩金融峰会上，人民银行金融稳定局局长孙天琦就“数字环境下金融牌照的地域边界和客群边界的实现”发表主题演讲时指出，从业务实质看，跨境互联网券商属在境内无照驾驶，属非法金融活动。

　　富途控股、老虎证券一度下跌约20%

　　孙天琦提到，《中华人民共和国加入议定书》附件9《中华人民共和国服务贸易具体承诺减让表》指出，除部分保险服务、证券服务、金融信息数据服务外，我国未承诺其他金融服务可通过“跨境交付”方式提供。此外，2021年海南自贸港“跨境交付”模式下的跨境金融服务开放有所扩大。

　　值得关注的是，孙天琦通过案例不点名的指出，部分境外证券经营机构在未取得境内相关牌照、仅持有境外牌照的情况下，利用互联网平台，主要专门面向境内投资者提供境外证券投资服务。例如，美股、港股交易服务，属于“跨境交付”范畴。跨境互联网券商客户快速增长，多来自我国境内。据专业媒体报道，注册在开曼群岛的A公司存量入金账户80%来自我国境内，注册在香港的B公司为55%。从业务实质看，跨境互联网券商属在境内无照驾驶，属非法金融活动，这种定性与资本项目是否完全可兑换无关。

　　受该消息影响，10月28日，中概券商股美股盘前大跌，富途控股跌超25%，老虎证券跌近20%。对此，富途证券创始人李华在富途牛牛官网的“牛牛圈”栏目下发文称，富途自成为受香港证监会规管的持牌机构以来，运行情况良好，无任何不良监管记录。

　　记者了解到，在内地，如果投资者想购买美股和港股，但没有境外账户，会通过富途证券或老虎证券的互联网券商平台来进行购买。然而，事实上，近年来从事跨境业务的互联网券商在展业问题上一直备受质疑。2016年7月，中国证监会就曾发布境外投资风险提示，点名“老虎证券”“积木股票”等境内网站和移动客户端提供美股、港股等境外证券买卖服务。证监会表示，目前除合格境内机构投资者(QDII)、“沪港通”机制外，未批准任何境内外机构开展为境内投资者参与境外证券交易提供服务的业务。

　　全国性金融牌照只能由中央金融管理部门颁发

　　孙天琦表示，金融作为特许行业，必须持牌经营。金融产品是“专卖品”，不是谁都可以卖，不是想卖给谁就卖给谁。也不是谁想买就能买（合格投资者概念）。

　　孙天琦表示，金融牌照有国界。对境内外投资者禁止的金融业务，以及未对外开放的金融业务，境外机构不得在境内经营。已对外开放的金融业务，境外机构必须持境内相关牌照合法合规经营。境外机构在境内从事禁止的、未对外开放的金融业务，或者仅持境外牌照在境内展业，属非法金融活动。国内也同样，金融机构若仅持有可在一定区域内展业的牌照，不能在全国展业，全国性金融牌照只能由中央金融管理部门颁发。

　　向特定对象提供的金融产品不能全网无差别销售

　　孙天琦强调，部分金融产品或服务仅能面向特定对象提供，数字环境下也要坚决落实，不能降低要求，不能全网无差别销售。面向不特定对象/非全网销售私募类产品应做到销售必须持牌。对于非持牌的互联网平台没有通过持牌机构页面而是直接展示或者介绍、推介私募类产品的，应从严认定为非法从事金融产品销售活动，依法严查重罚。此外，特定对象可见的要求不能放松。私募类产品不应在网上无差别宣传，不能让所有人都可看，只能特定对象可见。

　　孙天琦指出，严厉打击互联网平台上的违法违规行为，一定要“打早”“打小”，因为互联网上的散播、扩张速度很快。对于违法违规行为必须重罚，依法追究相关单位、人员的刑事、民事责任。