“十一”长假理财

　　广州日报讯 （全媒体记者 王楚涵、林晓丽）“十一”假期临近，“持股过节”还是“持币过节”，又成为了投资者面临的两难选择。一般而言，国庆节前市场交投相对清淡，部分资金在避险需求下流出，而国庆节后市场风险偏好改善，主要指数往往迎来反弹。对投资者而言，是持股还是持币？如何控制仓位？若持股过节，可以关注哪些投资机会呢？

　　风险承受能力强的可持股不动

　　据东方财富Choice数据，2015年～2024年的10年间，国庆节前5个交易日，上证指数整体上涨概率不大，但节前最后一个交易日上涨概率达70%，明显较高；节后第一个交易日，上证指数上涨概率达70%，节后5个交易日的上涨概率也整体较高，达到60%。

　　“节前的仓位需有所控制，尽量不要满仓过节，适当保留一部分的现金。”广发证券投资顾问杜文锋分析，因为国庆假期较长，外围可能会出现一些黑天鹅事件，所以一些短线资金往往会选择在假期前先做获利了结。

　　“我们选择满仓持股过节。”华辉创富投资总经理袁华明表示，今年流动性维持宽松，国内稳增长政策频出，加上外围市场近期走势较强，未来一段市场A股市场震荡走强机会比较大，风险承受能力较强投资者，建议持股不动。风险承受力弱的投资者，可以适度降仓，考虑到今年市场震荡向上趋势，建议仓位五成以上，留一定现金，抓市场震荡机会。

　　投资提醒

　　分散配置 警惕资金抱团风险

　　若持股过节，投资者可以关注哪些行业的投资机会呢？杜文锋建议，可以积极关注资金重点参与的半导体和新能源，但要分散配置，关注一些相对低位而且受益假期的消费板块，比如家电、白酒、旅游酒店等。

　　袁华明表示，可以考虑政策扶持力度大且符合产业方向的半导体、AI、机器人和新能源车这样的科技成长方向，以及防御能力较强的电力、能源、大金融中，估值合理、现金流和分红稳定的头部品种。

　　需要注意的是，杜文锋提醒，目前的市场资金过于集中在半导体和新能源两大板块上，这种抱团会随着半导体的继续强势而虹吸其他板块的资金，会导致个股“二八效应”，指数失真，在这种情况下，投资者应该理性参与，同时谨防半导体抱团过度，最后导致资金踩踏的风险。