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广州日报讯 (全媒体记者 王楚涵)近期,指数增强基金走势火热,今年以来已有超七成指数增强基金,收益跑赢跟踪的标的指数。指数增强基金是什么?如何投资呢?有业内人士表示,指数增强基金适合有一定风险承受能力的投资者,波动性较大的指数可能更容易获得超额收益。而指数的成分股越少、行业区别越小,相关指数增强基金越难实现超额收益。
指数增强基金有望实现超额收益 管理费相对高
普通指数基金主要是复制跟踪指数构建投资组合,而指数增强基金,会将80%的资金投资标的指数的成分股,而剩下的20%资金会由基金经理和投资团队采用精选个股等策略,力争增厚产品收益。
Choice数据显示,目前市场上近700只指数增强型基金,今年以来(截至5月7日),在有数据统计的基金中,超七成跑赢跟踪的标的指数。晨星(中国)基金研究中心高级分析师李一鸣分析,相较于指数基金,指数增强基金通过主动管理可以跑赢指数,但如果基金经理操作不当也可能会造成损失。指数增强基金的管理费明显高于指数基金,换手率通常也较高,投资者承担更高的投资成本。
此外,记者采访了解到,指数增强基金实现超额收益,整体成分股数量越少越难做,成分股行业区别越小越难做。
投资建议
短线可选场内基金
场外基金避免折溢价分割线
指数增强基金如何买?投资者既可以在开通股票账户后,购买场内的相关指数增强ETF基金,一般一手(大概100元)起投;也可以不开通股票账户,通过银行、券商及各类第三方销售平台等直接购买,一般1元钱起投。
李一鸣建议,短期交易的投资者可以选择场内基金,场内基金提供实时报价,而且买卖效率较高,比较适合进行短线交易,选择场内基金的投资者需要关注基金在二级市场上的折价溢价风险。
富国基金副总经理李笑薇表示,若投资者有长期资金,且没有短线交易的需求,可以选择场外基金,避免场内折溢价的冲击。