理财学堂

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　　银行理财产品与

　　债券基金的区别

　　问：同样是低风险产品，银行理财产品、债券基金的风险和收益如何，共同点和区别何在？

　　答：与债券型基金相比，银行理财产品大致分为结构性、信托项目类、证券类理财产品。其中，证券类理财产品与打新股债券基金的相似度较高，但在新股申购、收益分成、费用、申购起点、流动性等方面，债券基金占有一定优势。

　　具体来说，银行理财产品购买起点较高，通常设定在2万~5万元，债券基金起点较低，通常1000元就可申购，而且债券基金的手续费一般也低于银行理财产品；从流动性角度看，投资银行理财产品一般只允许在每月规定日期赎回，有的甚至要向投资者收取罚金，而债券基金在封闭期后可随时赎回，流动性相对较好。

　　什么是存款准备金？

　　问：什么是存款准备金？它对银行的影响是什么？同利率相比哪方面对个人的影响更大？

　　答：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。 

　　对银行而言，当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。举例来说，如果存款准备金率为7％，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元。倘若将存款准备金率提高到7.5％，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。 

　　一般来说，存款准备金率是针对银行等金融机构的,对最终客户的影响是间接的；利率是针对最终客户的,比如存款的利息，对客户而言影响是直接的。

　　（文/记者杨月娥）